加密金融的未来是自主的 | 观点

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2025年，加密金融悄然而果断地向自主化转型。曾经零散的“工具”和附加机器人开始呈现出全新的运行层形态。这些系统持续监控、决策和执行，而人类则向上游转移，负责监督和意图设定。

概括

• 2025 年标志着加密货币从工具向自主基础设施的转变：人工智能驱动的系统现在可以持续监控、决策和执行，而人类则向上游发展，负责监督和意图。
• 可重复性而非直觉才是真正的优势：自动化执行可以减少情绪错误，强化风险纪律，并适应全天候市场，而人类在结构上处于劣势。
• 到 2026 年，自主性将成为默认界面：人工智能代理将悄然管理 TradFi 和 DeFi 领域的投资组合，将人类的注意力从被动交易转移到设定目标、限制和监督上。

这是加密金融的成长：它不再以人工投机作为默认界面，而是以机器主导的执行作为数字资产管理、交易和部署的基础——尤其是在永不休市的市场中。

2025年有哪些因素汇聚在一起？

两项并行发展促成了这一转变。首先，技术日趋成熟。人工智能和机器学习执行模型变得更加稳定、可审计和可解释。曾经只有量化基金才能使用的工具，如今普通用户也能轻松上手。其次，政策也随之跟上。

在欧盟，第二部分加密资产市场监管——涵盖加密资产服务提供商和更广泛的数字资产产品——自 2024 年 12 月 30 日起开始实施。它将各种解释拼凑在一起，为服务、责任和监管划定了更清晰的界限。

更重要的是，监管机构表明，他们不太关心算法是否存在，而更关心算法是否可解释、可控和可审计。这增强了行业参与者采用自动化技术的信心，而不是回避它。

为什么可重复性胜过直觉

但仅凭监管政策的明确性并不能解释这种转变。更深层次的原因在于行为因素。

如果你从事交易足够长的时间，就会明白，大多数优势并非来自洞察力，而是来自可重复性。能够在相同的时间点做出同样明智的选择，而不感到疲惫，不害怕错过机会，也不进行报复性交易，这种能力比任何市场理论都更为罕见。

在瞬息万变的市场中，人类反应迟缓、情绪化，且注意力有限。自动化系统能够接收更多信号、更快做出反应，并始终如一地应用风险规则——即便是在周日凌晨两点市场波动剧烈的时候。这并非否定人类的重要性，而是强调人类不应该在注意力持续时间仅为分钟级的情况下，从事毫秒级的工作，尤其是在全天候运转的加密货币和外汇交易中。

散户交易的神话总是充满浪漫色彩：直觉、时机、完美的入场点。而机构交易的现实远没有那么戏剧化：流程、限制，以及在你神经系统发出反其道而行之的冲动时，依然要严格遵守规则。如果你的系统能在市场混乱之前预先设定仓位规模、停止逻辑思考并分散投资，那么你就已经将决策质量与肾上腺素彻底区分开来。

自主性与其说是一种超能力，不如说是一种安全带：它不能消除波动性，但可以减少自我造成的损害。

这种趋势中有一种懒惰的变体，理应被摒弃：那就是认为自主意味着将责任外包。好的系统并非魔法。它们需要监控，在市场环境发生剧烈变化时会暂停运行，并在通常走势一致的资产突然失去同步时进行调整。任何诚实的从业者都会告诉你，过去的业绩永远无法保证未来的表现。这并非免责声明——它是自主金融设计中最重要的一项约束。

2025年至2026年：智能体成为传统金融、去中心化金融和日常生活之间的接口

如果说 2025 年是自治成为可能之年，那么 2026 年可能就是自治变得不可见之年。

并非因为人人都成了量化分析师，而是因为人工智能驱动的工作流程正在迅速普及。虚拟代理已经开始发挥作用。嵌入式将其融入资产管理的端到端流程，这关系到运营效率的极大提升。与此同时，80%的资产和财富管理机构预计人工智能将推动收入增长，换句话说，自动化的激励机制现在是结构性的，而不是潮流性的。

加密货币继承了这种引力，并加速了它的发展。一旦你能在不同交易场所之间进行路由，持续管理风险，并将执行环节与去中心化金融（DeFi）流动性、支付和日常应用无缝衔接，“投资组合管理”就不再是周期性活动，而变成了一个始终在线的系统。

我预计随着这些智能体的成熟，会出现爆发式增长。自主性最令人信服的论点并非它能让每个人都致富，而是它能重新分配人类的注意力：从盯着屏幕和被动点击，转向更有价值的工作，例如设计限制条件、设定目标以及决定何时退出市场。

两个地方的自治触动人心

对机构而言，这种转变意味着运营效率的提升。对个人而言，其影响则更为直接——并且体现在两个方面。首先是生产力和收入。人工智能工具已经帮助人们更快地推出产品、创造新的收入来源，并节省工作时间。这并非要取代人类工作，而是要增强其效能。

其次是投资。人工智能驱动的策略可以减少情绪波动，并带来以往需要交易员才能实现的执行质量。财富创造不再是把握完美的交易时机，而是让严谨的系统每天进行少量、持续的运作——而你则保持足够的参与度，最终做出决策。

这并非对回报的承诺，也不应作此解读。这只是对发展方向的一种观点：加密金融正从人工投机转向自主基础设施。

因为在全天候运营的市场中，自主性不是一种奢侈功能，而是唯一能够规模化的交互方式。

布莱恩·本森

布莱恩·本森他是 Aurum 基金会的首席执行官，在金融科技、数字资产和 Web3 领域拥有超过 27 年的经验。他此前曾担任币安董事总经理，专注于区域增长和普惠金融。