以太坊去中心化交易所交易量激增及其对加密货币市场份额的影响

本站报道： 2025年第三季度，去中心化交易所（DEX）市场经历了前所未有的增长，总交易量达到创纪录的1.81万亿美元。 较2025年第二季度的9645亿美元增长87% 此次扩张的核心在于 以太坊 尽管面临来自其他区块链的激烈竞争，它仍然继续巩固其主导地位。 BNB 智能链和 索拉纳 对于投资者而言，了解以太坊在这个不断发展的 DeFi 生态系统中的战略优势，对于评估其长期市场份额和韧性至关重要。

以太坊去中心化交易所交易量：反弹并领先

以太坊去中心化交易所（DEX）的交易量在2025年第三季度大幅反弹，日均交易量达到45.2亿美元。

8月12日达到峰值136.6亿美元 ——与前一周期高点相当。这一增长得益于…… 以太坊 DeFi 总锁定价值 (TVL) 增长 40.2%。 以太坊的市值从7月初的832亿美元飙升至9月底的1149亿美元。这一增长反映了以太坊作为DeFi协议主要基础设施的稳固地位，这得益于其强大的安全模型和开发者生态系统。

值得注意的是，尽管 Solana 第三季度的交易量为 3260 亿美元，但以太坊的 DEX 交易量仍超过了 Solana。

环比增长21% 虽然 Solana 的高吞吐量和低费用吸引了交易者，但以太坊的 更广泛地采用像 Hyperliquid 这样的永续 DEX 平台 以 54.6% 的市场份额占据主导地位，巩固了其领先地位。即使竞争对手如 紫菀 随着 Lighter 获得广泛应用，以太坊的基础设施仍然是去中心化交易创新的基石。

战略优势：TVL、生态系统和产量创新

以太坊的战略优势在于其吸引和保持流动性的能力。Fluid（一种去中心化交易所/借贷混合平台）等平台的崛起便是最好的例证。

Fluid 9月份的交易量接近300亿美元。 约占 Uniswap 交易量的三分之一。这些创新凸显了以太坊超越 AMM（自动做市商）模式，发展成为融合借贷、交易和收益生成的混合模式的潜力。

此外，以太坊 TVL 的增长凸显了其作为流动性磁石的作用。

第三季度末，TVL（电视观看价值）超过1140亿美元。 以太坊的DeFi生态系统已成为机构和散户资本的重要枢纽。以太坊在永续DEX交易领域的统治地位进一步增强了其流动性深度。 截至10月1日，Hyperliquid的未平仓合约份额为75%。 这体现了其在价格发现和订单执行方面的结构性优势。

BNB 和 Solana：缩小差距，但代价不菲

虽然以太坊领先，但 BNB 智能链和 Solana 正在迅速缩小差距。

BNB的DEX交易量在第三季度翻了一番。 在 Aster 等平台的推动下，Solana 的去中心化交易所 (DEX) 交易量从每日 8 亿美元攀升至 17 亿美元。尽管 Solana 的 DEX 交易量为 3260 亿美元，落后于以太坊，但这反映出它对追求速度和低成本的高频交易者的吸引力。 根据分析 然而，这些区块链面临着固有的权衡取舍：BNB 对中心化流动性激励的依赖以及 Solana 对网络中断的脆弱性可能会阻碍长期可扩展性。

相比之下，以太坊受益于更成熟的基础设施。它向权益证明模型和二层解决方案的过渡，例如

仲裁 乐观主义机制缓解了可扩展性方面的担忧，使以太坊能够在不损害安全性的前提下应对去中心化交易所（DEX）活动的激增。这种韧性是以太坊能够在激烈的竞争中保持市场份额的关键因素。

对加密货币市场份额和DeFi未来发展的影响

DEX交易量的激增对加密货币市场动态具有更广泛的影响。

去中心化交易所（DEX）目前占现货交易总量的17.7%。 这表明去中心化平台正在重塑价格发现机制。在中心化交易所上市的代币通常表现逊于其在去中心化交易所（DEX）上市的对应代币，这表明流动性越来越多地优先流向去中心化平台。 根据市场分析 对于以太坊而言，这一趋势巩固了其作为 DeFi 主要基础设施的地位，其 TVL 和 DEX 交易量成为衡量其市场主导地位的领先指标。

投资者还应注意资本配置的结构性转变。以太坊的DeFi生态系统不仅是交易中心，更是新型金融技术的孵化器。Fluid等收益型去中心化交易所（DEX）的兴起以及跨链桥的普及，进一步巩固了以太坊作为更广泛的加密经济互操作层的地位。

结论：在竞争激烈的环境中保持领先优势

以太坊在2025年第三季度的DEX交易量激增并非短期波动，而是反映了其基于流动性、基础设施和创新而形成的战略优势。尽管BNB和Solana也在稳步增长，但以太坊的适应性和可扩展性确保了其在DeFi领域的持续领先地位。对于投资者而言，这凸显了以太坊的重要性，它不仅是一个区块链，更是去中心化金融下一阶段的基础层。