机构投资者推动加密货币投资，对抗去中心化金融（DeFi）的波动性危机

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领先的加密资产管理公司 21Shares 宣布了一项战略性扩张计划，旨在扩大其交易所交易基金 (ETF) 的产品线，从而在加密货币领域的机构采用方面占据领先地位。该公司联合创始人奥菲莉亚·斯奈德 (Ophelia Snyder) 在最近举行的 Chainlink SmartCon 大会上接受采访时详细阐述了这项战略。

强调收购后FalconX基础设施的整合 此举与更广泛的市场趋势相符，因为企业越来越多地利用区块链技术来实现资金多元化并对冲宏观经济波动风险。

加密货币领域出现了资金管理策略的激增，涌现出许多公司，例如

TON策略 公司（股票代码：TONX） 超大规模数据 公司（纽约证券交易所代码：GPUS）引领潮流。 TON Strategy报告称其数字资产组合规模为5.882亿美元。 截至2025年9月30日，销量为2.175亿辆。 吨币 将 ($TON) 质押可产生持续的链上奖励。同时， Hyperscale Data宣布部署4092台比特大陆S21 和S21 Pro比特币矿机 旨在加速实现其1亿美元的目标 比特币 国库战略。 这些举措凸显了通过质押和挖矿实现长期价值创造的趋势，目前质押和挖矿在某些公司的收入中占比超过 75%。

富兰克林邓普顿近期拓展至坎顿网络 由高盛和法国巴黎银行支持的许可型区块链基础设施进一步凸显了机构对代币化金融产品的兴趣。该公司的Benji技术平台现已支持跨链流动性，满足了机构级加密解决方案日益增长的需求。与此同时，富兰克林与总部位于新加坡的QCP达成合作，旨在利用Canton的网络提高交易效率。

然而，该行业面临着诸多不利因素。

2025年11月，DeFi危机爆发，一起价值1.28亿美元的漏洞利用事件成为标志。 在 平衡器 Stream Finance 9300 万美元的损失暴露了智能合约协议的漏洞。这些事件导致 Stream 的稳定币 xUSD 被取消与比特币挂钩，引发了人们对去中心化金融系统性风险的担忧。专家警告称，此类事件可能会阻碍机构参与，并强调了 DeFi 生态系统中“可问责组合性”的必要性。

然而，21Shares 的策略似乎不受这些风险的影响。

斯奈德强调了FalconX在加强监护方面发挥的作用。 以及执行能力，使该公司能够向零售和机构投资者提供多元化的加密货币ETF。这种方法与富兰克林邓普顿的Canton Network整合方案类似，后者优先考虑合规性和互操作性。同时， Cypherpunk Technologies 已向 Zcash (ZEC) 投资 5000 万美元。 押注以隐私为中心的资产，以此对冲监管审查。

市场发出的喜忧参半的信号——稳健的国库策略与DeFi的不稳定性——反映出一个日趋成熟的行业正努力应对可扩展性和安全性方面的挑战。随着21Shares及其同行不断完善产品，未来几个月将考验机构信心能否战胜该行业固有的波动性。