XRP流动性紧缩：机构投资者增持之际的战略性买入机会

本站报道： 在不断发展的数字资产领域， XRP XRP 已成为一个独特的案例研究对象。尽管其 2025 年第三季度的链上流动性指标显示传统交易活动出现“挤压”，但更广泛的意义在于机构认可和结构性创新。这种双重性创造了一种引人注目的不对称性：暂时的流动性瓶颈与长期基础设施的提升并存，这使得 XRP 成为具有多年投资视野的投资者的战略性买入标的。

流动性紧缩：暂时的逆风

XRP在2025年第三季度的链上流动性动态呈现出喜忧参半的局面。根据Messari的报告，该代币的销毁率（一种与交易费用挂钩的通缩机制）环比下降了43.6%，从308,700 XRP降至174,200 XRP（

2025 年第三季度 XRP 账本状况 这一下滑虽然表明网络活动减少，但也反映了市场整体的谨慎情绪。与此同时，正如Messari报告所指出的，XRP Ledger的去中心化交易所（DEX）的同质化代币（FOT）日均CLOB交易量下降了4%，AMM交易量下降了17%至170万美元。这些数据表明短期流动性瓶颈，而宏观经济逆风和散户交易行为的转变加剧了这一问题。

然而，这种“挤压”并非崩溃。XRP 分类账的基础设施依然稳健，其混合 CLOB-AMM 模型继续促进无缝的资产交互。真正的问题在于机构层面：尽管链上活动有所减弱，但链下流动性正通过衍生品、ETF 和现实世界资产 (RWA) 代币化进行重组。

制度性积累：悄无声息的接管

2025年第三季度最引人注目的发展是机构投资者对XRP的[激增]积累。据Coindoo的一篇文章报道，管理着3.88亿枚XRP（价值10亿美元）的Evernorth Holdings在纳斯达克上市，股票代码为XRPN，创造了历史。

Evernorth携XRP进军华尔街，在纳斯达克完成历史性首秀 此举使 XRP 成为华尔街的可见资产，机构资产负债表现在明确地为其流动性提供支持。

与此同时，据 Coinpedia 报道，芝加哥商品交易所集团 (CME Group) 的 XRP 期货合约自 2025 年 5 月以来的交易量已达 270 亿美元，同比增长 225%（

Ripple新闻：XRP主导芝加哥商品交易所第三季度加密货币交易活动 这些衍生品不仅增强了流动性，也为机构投资者提供了一种对冲机制。REX-Osprey XRP ETF 的资产规模已超过 1 亿美元，通过为散户和机构投资者提供受监管的准入渠道，进一步巩固了 XRP 在金融领域的合法地位，Coindoo 的文章也重点介绍了这一进展。

据 BTCC 的一篇文章报道，区块链分析公司 Santiment 报告称，持有 10,000 个以上 XRP 代币的钱包地址数量已达到前所未有的 317,500 个，反映了过去 12 个月的上升趋势（

随着大额钱包涌入，XRP 机构信心飙升…… 这种囤积并非投机行为，而是战略性的。机构投资者购买 XRP 是为了对冲加密货币市场整体的波动风险，并利用其在跨境支付和 RWA 代币化方面的作用。

RWA代币化：新型流动性引擎

根据 CoinPaper 的一份报告，XRP Ledger 的 2025 年第三季度 RWA 市值飙升至 3.642 亿美元，环比增长 215%（

XRP Ledger 第三季度RWA飙升3.64亿美元，打破纪录 像Ondo的美国国债代币化基金和古根海姆的数字商业票据这样的项目，正在将XRP的实用性锚定在现实世界的金融领域。这些代币化项目形成了一个良性循环：随着RWA（现实加权资产）的普及，它们会推动对XRP作为结算资产的需求，进而吸引更多机构资本。

这种结构性转变至关重要。与投机性资产不同，XRP 的价值越来越与其在金融基础设施中的作用挂钩。Ripple 近期收购 Hidden Road 以及推出 Ripple Prime 进一步巩固了这一趋势，正如 LiveBitcoinNews 的一篇文章中所指出的那样（

XRP新闻：分析师预测XRP价格将达到10美元，ETF资金流入与关键模式趋于一致 ）。

战略性购买机会：为什么是现在？

当前的流动性紧缩为买入XRP提供了良机，原因有以下几点。首先，链上活动的减少导致XRP的内在价值与其市场价格出现脱节。XRP的总供应量为1000亿枚，并具有通缩销毁机制，这种稀缺性有利于其长期价格上涨。其次，机构投资者正在加速积累XRP。根据Coinotag的一份报告，仅2025年10月，ETF的资金流入就达到了8430万美元。

XRP凭借Solana创纪录的首日表现和强劲的资金流入，成为ETF的有力竞争者。 )，而像 XForceGlobal 这样的分析师根据艾略特波浪模式和情绪一致性预测目标价为 10 美元（据 LiveBitcoinNews 报道）。

最后，监管环境正朝着有利于 XRP 的方向转变。美国证券交易委员会 (SEC) 与 Ripple 之间的持续法律战已进入新阶段，法院对该机构的执法行动审查日益严格。一项有利的裁决可能会释放目前持观望态度的数十亿美元机构资金。

结论

XRP的流动性紧缩只是长期牛市中的暂时阻力。尽管链上指标显示活跃度有所下降，但机构基础设施——包括ETF、衍生品和RWA代币化——正在为持续增长奠定基础。对于投资者而言，这种分化提供了一个难得的机会：买入一种具有通缩机制、机构支持且在金融基础设施中具有明确实用性的代币，而此时市场对其潜力的估值仍然偏低。