Coinbase第三季度增长及在加密生态系统中的战略扩张

本站报道： Coinbase 2025 年第三季度财报重新点燃了投资者的乐观情绪，该交易所以机构用户为中心的模式和积极的策略令人振奋。 比特币 该股的增持策略使其成为极具吸引力的“强力买入”机会。公司良好的财务业绩，加上其向直接投资数字资产的战略转型以及监管环境的利好，凸显了加密货币行业正处于变革阶段。

机构增长驱动金融韧性

据一份报告显示，Coinbase第三季度净收入飙升至4.33亿美元，与2024年同期7550万美元的预期形成鲜明对比。

科伊诺塔格报告 这一增长主要得益于交易收入环比增长83%，达到10.5亿美元。该公司机构部门 Coinbase Prime已成为这一成功的基石，贝莱德最近就通过比特币转移了2.44亿美元。 以太坊 该平台引发了诸多猜测，据…… 一项Coi不是ag分析 分析师提醒，此类交易通常反映的是运营层面的重新配置，例如托管迁移或流动性管理，而非战略性退出。然而，这些交易的规模之大凸显了 Coinbase 作为机构投资者值得信赖的托管机构和交易中心的日益重要的地位。

Coinbase 向预测市场和代币化股票等新金融产品领域的扩张，进一步巩固了其作为传统市场和加密货币市场之间桥梁的地位。首席执行官 Brian Armstrong 强调了构建“全栈支付平台”的重要性，目前 API 已使企业能够简化稳定币结账和资金管理功能；

BTIG上调了其目标股价 至 420 美元。这种多元化 not 这不仅可以减轻对波动性交易量的依赖，还能利用2025年代币化货币市场基金70亿美元的资产管理规模增长，据预测。 Chainalysis报告 .

将比特币积累作为一种战略对冲

Coinbase的比特币增持策略在2025年第三季度展现出新的意义。该公司在其资产负债表中新增了2,772枚比特币和11,933枚以太坊，使其比特币总持有量达到14,548枚，价值2.99亿美元。此举表明，Coinbase正从单纯的交易平台转向直接持有数字资产——既是对冲市场波动风险，也是其对比特币价值主张长期信心的体现。

2025 年加密货币供应动态进一步强化了这一战略逻辑。比特币减半事件将使矿工产量在六年内减少至 70 万枚新币，机构需求将超过供应。

Datos Insights 分析 这种不平衡，加上美国证券交易委员会（SEC）转向积极监管，为比特币ETF创造了有利环境，目前比特币ETF的资产管理规模已达1795亿美元。Coinbase的增持与更广泛的机构趋势相符，例如养老基金将2%至5%的资金配置于比特币ETF，富达和贝莱德等机构也推出了相关产品。

竞争格局与分析师评价

随着美国监管机构为加密货币的普及提供更清晰的框架，Coinbase 的机构战略正日益受到关注。北美目前占全球加密货币交易量的 26%，这主要得益于美国证券交易委员会 (SEC) 监管政策的明朗化以及特朗普总统关于联邦加密货币框架的行政命令。在这种环境下，Coinbase 的营收增长超越了同行，BTIG 将其目标价上调至 420 美元，并维持“买入”评级。BTIG 指出，Coinbase 49.18% 的同比增长以及 20 亿美元的股票回购授权是推动其股价上涨的关键因素。

然而，挑战依然存在。交易量增长落后于全球现货交易基准，消费者交易手续费的下降速度也超出预期。尽管面临这些不利因素，Coinbase 专注于机构客户，并通过与去中心化交易所 (DEX) 的集成，将可交易资产扩展至 4 万种，这使其能够把握加密货币普及的下一阶段机遇。

为什么强烈推荐买入

Coinbase 第三季度的业绩和战略布局与三大关键趋势相符：
1.监管利好美国经济形势的明朗化正在加速机构投资者进入比特币市场，比特币 ETF 和代币化资产正在推动需求增长。
2.供应限制减半事件和机构的增持给比特币价格带来了上行压力。
3.产品多元化预测市场、代币化股票和稳定币 API 正在解锁新的收入来源。

尽管该股票3.68的高贝塔系数反映了其波动性，但BTIG 420美元的目标价以及贝莱德的运营支持表明，其长期基本面良好，风险回报比也颇具吸引力。对于寻求参与加密生态系统下一阶段的投资者而言，Coinbase以机构为中心的模式和比特币积累策略，兼具财务韧性和战略远见，实属难得。