中心化交易所仍然是犯罪分子最喜欢的加密货币洗钱工具

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今年夏天，臭名昭著的加密货币混合器 Tornado Cash 的联合创始人罗曼·斯托姆 (Roman Storm) 在纽约联邦法院因合谋经营无牌汇款业务而被定罪。

检察官们庆祝 Storm 被定罪，称这是打击加密洗钱的重大胜利，但现实情况要复杂得多。

多年来，监管机构一直将 Tornado Cash 之类的混合器视为终极洗钱威胁。这些工具匿名、不透明，而且似乎是为犯罪分子量身定制的，人们很容易认为它们才是加密货币洗钱活动的主要推动力。但数据却揭示了并非如此。

最流行的加密货币洗钱引擎并非现金混合器，而是中心化交易所：大型、知名的交易平台，持有牌照、受到监管，并与全球银行系统公开对接。这些交易所看似监管严格，监督到位，标榜拥有合规团队和“了解你的客户”（KYC）验证机制；然而，实际上，它们却滋生了犯罪活动，成为肮脏加密货币的主要入口和出口。

为了真正打击加密货币洗钱活动，监管机构需要集中精力加强 KYC 要求，并监管大多数洗钱活动发生的中心化交易所。

中心化交易所是洗钱中心

根据一项研究，2024 年全年，大多数非法加密货币资金都被转移到了中心化交易所。2025年Chainalysis报告.

犯罪分子会通过中心化交易所将非法加密货币兑换成可支配的现金。这是大多数洗钱计划的最后一步：非法资金被兑换成美元、欧元或日元，并转入实体银行。

犯罪分子被这些平台吸引的原因与合法交易者相同：流动性、速度和全球影响力。像 Tornado Cash 这样的混合器可以在链上混淆资金，但无法将其转换成现金并转入银行账户——只有拥有深厚流动性和法币连接的交易所才能做到这一点。中心化交易所通常依赖资源不足、执行不力或受到宽松司法规则破坏的合规计划，导致非法交易得以逃脱。

备受瞩目的执法案件暴露了这个问题的系统性。美国司法部的2023年与币安达成和解披露这家知名交易所曾处理与勒索软件、暗网市场和受制裁实体相关的交易。此后，该交易所加强了合规工作，并于2023年在该部门投入了2.13亿美元。BitMEX也因承认违反《银行保密法》而被判处1亿美元罚款（BitMEX的创始人兼前高管Arthur Hayes、Ben Delo和Samuel Reed对相关指控认罪，后来被美国总统唐纳德·特朗普赦免）。

将监管精力集中在混合器上，同时让交易所仍然是非法资金的主要法定通道，就像锁上窗户而将前门敞开一样。

KYC 并非我们想象中的灵丹妙药

了解你的客户 (KYC) 规则是加密货币合规的基石。表面上，这些规则承诺通过验证身份、筛选交易和标记可疑活动来阻止不良行为者。但实际上，这些规则往往只是例行公事，一层薄薄的尽职调查幌子，给监管机构一种安全的假象，而老练的犯罪分子却总能找到绕过它的方法。

薄弱的KYC流程是一个问题。一些交易所接受低质量的身份证明文件，或依赖可能被深度伪造或被盗数据欺骗的自动化系统。另一些交易所则将合规性完全外包，将其变成了一个合同上的勾选框，而不是一项主动的保障措施。即使这些流程有效，也无法阻止那些蓄意洗钱的人利用骡子、空壳账户或空壳公司来通过初步审查。

但更大的缺陷在于结构性。KYC 旨在审查个人账户，而非大规模检测洗钱模式。受制裁的实体可能永远不会以自己的名义开设账户。相反，它会将交易分散到数十家中介机构，将资金通过层层看似合法的账户进行转移，直到到达交易所将其兑换成法币。当这些资金进入合规团队的视线时，它们往往已经经过了无数人的手，以至于纸质记录看起来干净利落。

这就是为什么针对主要交易所的执法行动不断揭示出同样令人不安的事实：合规失败不是因为规则不存在；而是因为执行规则的系统被动、资源不足且容易被玩弄。

加强中心化交易所反洗钱措施

中心化交易所始终是洗钱者的热门目标，因为它们处于加密货币和法币的交汇处。这使得执法不仅仅是政策问题，更是设计问题。真正的进步意味着超越象征性的KYC检查，转向能够跨账户、跨司法管辖区实时检测洗钱模式的系统。

首先，要为合规团队配备与其监控平台规模相匹配的资源。这意味着要堵住法律漏洞，防止交易所在监管宽松的司法管辖区运营的同时服务于高风险市场；如果监管失灵，则要追究高管的个人欺诈责任。监管机构必须要求并核实交易所之间以及与执法部门共享可操作的情报，以确保犯罪分子无法轻易地从一个平台跳到另一个平台而不被发现。

这比针对现金混合者要困难得多。

这一切都绝非易事，但却是打击洗钱活动的唯一途径。除非交易所在结构层面上强化监管，否则执法行动仍将处于被动状态，数十亿美元的非法资金仍将不断流失。