Solana 在 2024 年后的主导地位：链上积累和网络效用推动新时代

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在 2024 年后的加密货币周期中，

索拉纳 SOL 已成为表现突出的加密货币，这得益于强劲的链上积累模式和网络效用的指数级增长。随着加密货币市场进入机构采用和去中心化金融 (DeFi) 创新的新阶段，Solana 的各项指标展现了持续的需求、资本流入和实际应用的强劲势头。本分析深入探讨了链上数据和网络级指标，这些指标将 Solana 定位为不断发展的区块链生态系统中的关键参与者。

链上积累：持续需求的故事

Solana 的链上指标揭示了投资者行为的显著转变。自 2022 年 11 月的周期低点以来，该资产已飙升 2,143%，表现优异

比特币 和 以太坊 根据一项数据，在727个交易日中，有344个交易日 Glassnode分析 . 这一增长得益于 550亿美元的净流动性流入，每日资本流入峰值为 7.76亿美元2023年9月，根据 新闻加密 。Glassnode 的分析还表明 热实现上限衡量新投资者需求的指标——比特币价格——历史上首次超过以太坊，标志着市场情绪的结构性转变。

这 已实现市值— 衡量一年内未移动的地址所持有的代币总价值的指标 — 从220亿美元至770亿美元Glassnode 数据显示，自 2022 年以来，散户和机构投资者都在深度增持。值得注意的是，Solana 供应量的 27%目前，持有该债券的投资者大多在 6-12 个月内进入市场，这凸显了投资者对其长期效用的信心不断增强。

CryptoBriefing 报告 .

这 MVRV（市场价值与实际价值）比率衡量投资者盈利能力的指标目前位于 0.5 标准差范围正如 TheNewsCrypto 指出的那样，这表明市场将温和上涨，但不会达到引发大规模抛售的极端水平。这表明市场仍处于“过热”状态，但尚未“过热”，在获利回吐成为风险之前，仍有进一步上涨的空间。

网络效用：超越炒作的规模

Solana 的技术优势——每秒 500,000 笔交易（TPS）, 0.00025 美元汽油费，以及29.8亿交易额2025年6月的交易量——巩固了其作为高性能区块链的地位，这一点在CryptoBriefing的报道中得到了强调。这些指标转化为现实世界的效用，尤其是在DeFi和稳定币生态系统中。

2025 年第三季度，Solana 的去中心化交易所 (DEX) 处理了交易额达3260亿美元，一个环比增长 21%，每

CoinBuzzNow 报告 。网络还生成 2.22亿美元收入在同一时期，比特币连续第四个季度超过以太坊和比特币。 Coin-Views分析 CoinBuzzNow 还报道称，Phantom Wallet 等战略合作伙伴关系显著提升了用户注册和交易活动。

稳定币的流入进一步凸显了 Solana 的实用性。仅在 2024 年 12 月，该网络就吸引了10 亿美元稳定币存款，主要在USDC，因为交易者利用其速度和低费用进行 DeFi 活动，正如一篇报道中所述

AnalyticsInsight 文章 。Glassnode 数据显示，今年迄今为止，Solana 已 53 亿美元的过桥稳定币流入DeFi 协议的总锁定价值 (TVL) 上升至 85.8亿美元。这使得 Solana 成为去中心化借贷、交易和 meme/AI 代币抵押的关键枢纽。

未来展望：ETF 和 290 美元之路

虽然 2025 年 10 月的数据显示出看跌趋势——例如上涨活力指标表明长期持有者抛售增加——Coin-Views 的分析仍然表明对潜在催化剂持乐观态度。一项拟议的Solana ETF等待美国证券交易委员会 (SEC) 批准可能会注入新的流动性和机构资本，与 2024 年比特币 ETF 推动的反弹如出一辙。CryptoBriefing 预测年底前目标价为 290 美元，乐观的前景推动400美元在有利的宏观经济条件下。

然而，谨慎是必要的。MVRV比率接近 0.5 的门槛表明投资者正在接近一个关键时刻，如果更广泛的市场状况恶化，获利回吐可能会加速，这是 TheNewsCrypto 强调的一点。

结论

Solana 2024 年后的发展轨迹由链上积累和网络效用的独特相互作用所定义。随着资本流入、DeFi 的采用以及稳定币的主导地位的加速，该区块链已做好准备维持其发展势头。然而，随着市场接近潜在的拐点，投资者必须保持警惕。对于那些致力于打造可扩展、高吞吐量区块链的长期愿景的人来说，Solana 提供了一个令人信服的持续增长案例。