欧洲银行管理局警告过渡期风险

欧洲银行管理局发布一份新报告强调加密货币行业如何试图绕过 米卡 等新立法及其扩展反洗钱/反恐怖融资立法框架. MiCA该法案将于 2024 年底全面生效，首次为这个由 27 个成员国组成的经济集团提供了一套统一的加密资产提供商管理规则。

EBA 没有具体点名任何加密货币公司，但表示“一些实体试图规避监管要求”的行为可能会继续，并补充说，这可能会“对欧盟金融体系的完整性造成重大不利影响”。

EBA 提到的风险之一是所谓的“择地经营”。这指的是企业试图在某个其认为审批机制较为宽松的国家获得监管批准，以便之后能够在欧盟其他地区合法运营。这也被称为“护照”

报告称，在MiCA实施之前，一家未具名的实体在短时间内向多个国家提交了注册和许可申请。随后，该公司“撤出了那些（当局）提出质疑或申请受到质疑的司法管辖区”，然后在未受到质疑的国家开始运营。

欧洲银行管理局写道：“实际上，反洗钱/反恐怖融资控制薄弱的实体已经通过选择监管措施较轻或先前市场准入要求较低的司法管辖区进入欧盟市场并开展运营。”

尽管MiCA已于去年全面生效，但其中仍包含一个过渡期，有效期至2026年7月1日，允许企业在该日期之前选择获得许可，否则将被告知不符合标准。监管机构补充道：“新出现的证据表明，此前在某个成员国获得许可、但不符合MiCA授权条件、正在上诉的实体，在此期间可能仍会继续在欧盟运营。”

德国加密货币律师事务所律师 Hendrik Müller-Lankow 博士克朗斯坦表示，根据他的经验，“监管套利和监管购物实际上正在整个欧盟发生。”

然而，他认为，“如果欧盟监管机构一方面希望实现单一市场，另一方面又希望保留一定程度的监管权力，就必须接受这种现象。”

他补充道：“众所周知，不同成员国的人民——以及当局——在适用法律时有不同的心态。”

欧盟的集中权力是答案吗？

穆勒-兰科夫认为，欧盟可以通过集中欧盟法律和监管权力来解决这一问题。

“这在很大程度上已经发生了。然而，众所周知，欧盟当局正在稳步努力扩大其权力，”他补充道。

该监管机构还指出，一些加密货币公司可能试图在欧盟成立，但没有明确的实际所有权和治理结构，这可能会掩盖所有权和责任。

报告称，一家虚拟资产服务提供商（VASP）在多个欧盟司法管辖区申请运营许可，但一家加密货币监管机构发现其“由20多个不同的实体共同运营，这些实体大多设立在欧盟以外，也不受监管”。欧洲银行管理局表示，这类不透明的结构可能“导致幌子公司或空壳公司被滥用”。欧洲银行管理局补充道：“没有真正经济活动的实体可以充当以合法交易为幌子转移非法资金的工具。”