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灰度 2025 年第三季度基金再平衡：加密货币投资的战略转变和新兴机遇

Grayscale Investments 2025 年第三季度的基金再平衡重新激发了人们对加密货币市场的兴趣，该公司持续优化其战略资产配置，并扩大对新兴代币投资机会的敞口。最新调整于 2025 年 10 月 8 日宣布，体现了其有意向去中心化金融 (DeFi)、人工智能 (AI) 和高潜力智能合约平台转型，同时剔除表现不佳或战略性较弱的资产。本分析将揭示这些举措对机构投资者和散户投资者在不断变化的加密货币格局中的影响。

战略重新分配：DeFi 和 AI 成为焦点

Grayscale 的季度再平衡流程证明了其致力于使投资组合与市场动态和技术创新保持一致的承诺。在Grayscale® 去中心化金融基金（DeFi 基金），该公司用 Aerodrome Finance (AERO) 取代了 MakerDAO (MKR)，导致 32.32% 的配置被修改为

Uniswap （UNI），28.07% 至 艾夫 (AAVE)，以及 Ondo (ONDO) 的 19.07%，根据 GlobeNewswire 新闻稿 。这一转变强调了对具有强大流动性和治理框架的协议的关注，同时减少了对用户活动下降的项目的风险敞口。

这 Grayscale® 去中心化人工智能基金（AI基金）现在包括故事（IP），占 21.53%，以及

NEAR 协议 （25.81%）和 比特张量 （22.15%）。此次重新分配凸显了灰度对人工智能驱动的区块链项目作为关键增长领域的认可，这一点在 灰度研究 该公司的研究团队注意到，人工智能代币具有将去中心化基础设施与机器学习能力连接起来的潜力，这一趋势反映在机构采用以人工智能为中心的加密解决方案上。

与此同时，灰度®智能合约基金（GSC基金）添加

索拉纳 （SOL）为 30.97%，以太币（ETH）为 30.32%，同时减少 卡尔达诺 (ADA) 的比例降至 18.29%。此举符合市场对高吞吐量、低成本智能合约平台日益增长的需求，尤其是在 Solana 生态系统在去中心化应用 (dApp) 和跨链互操作性方面不断扩展的情况下。GlobeNewswire 的同一篇新闻稿详细介绍了这些分配变化。

新兴代币投资机会：更窄、更聚焦的观察名单

灰度考虑中的资产（AUC）根据一份报告，2025 年第三季度的山寨币名单已精简至 31 个，低于上一季度的 40 个。

Coinotag 报告 此次减持体现了我们重视质量而非数量的战略，优先考虑基本面强劲且与行业相关的代币。值得关注的新增代币包括： 邦克，其价格因以下因素而飙升： 模因 代币投机，以及 雪崩（AVAX）Grayscale 表示，其交易量和 TVL 覆盖率不断增长， 货币分析 .

相反，像[波场] (TRX), 唯链（VET）， 和 不可变（IMX）已从 AUC 名单中移除，反映出 Grayscale 在监管不确定性和应用停滞的背景下重新评估了其长期生存能力（据 Coinotag 报道）。该公司还推出了专门的人工智能代币类别，标志着整合机器学习和数据分析的区块链项目的机构验证，

CryptoNews分析 .

对加密货币投资和投资者策略的影响

Grayscale 的再平衡策略凸显了机构加密货币投资的一个普遍趋势：从投机性山寨币转向特定行业、实用型资产。通过增加对 AI 和 DeFi 代币的持仓，该公司正在将其资金定位于利用区块链与新兴技术的融合。对于投资者而言，这意味着需要优先考虑具有明确用例、积极开发且与宏观经济趋势（例如 AI 应用和去中心化基础设施）保持一致的项目。

然而，Grayscale 的决策过程并不透明，例如增加的理由

邦克 是否将 XRP 纳入或排除在外仍然是一个挑战。正如 The Currency Analytics 的一份报告所指出的，该公司对某些代币的纳入或排除缺乏详细的解释，这为投资者留下了猜测的空间，可能需要投资者进行独立的尽职调查。

结论

Grayscale 2025 年第三季度的资产配置调整再次确立了其作为机构加密货币策略领头羊的地位。通过将重点聚焦于高潜力行业和新兴代币，该公司不仅能够适应市场变化，还能塑造区块链创新的未来叙事。对于投资者而言，关键要点显而易见：将投资组合与 Grayscale 的战略重点（尤其是在人工智能和 DeFi 领域）相结合，或许能够为投资者提供一条抓住下一波加密货币增长浪潮的途径。