以太坊上涨期间山寨币估值过低：2025 年第三季度的战略配置

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以太坊驱动的山寨币季：资本配置的新范式

以太坊近期在 4,533 美元附近盘整，已成为整个加密货币市场的关键，根据一项研究，自 2025 年 7 月以来，机构资金的流入和即将进行的 Fusaka 升级催化了山寨币价值上涨 50%。

OnTheNode 分析 随着以太坊的主导地位从 65% 下降到 59%，资本正转向高效用山寨币，为战略配置创造了肥沃的土壤。这种转变反映了历史上山寨币旺季的模式，即减少 比特币 主导地位和以太坊引领的创新推动了利基行业的投机性和根本性增长，正如一篇 Cryptotale 报告 .

以太坊的催化剂作用

以太坊的机构采用——得益于第三季度 ETF 流入的 40 亿美元——使其成为传统金融和去中心化生态系统之间的桥梁。

CoinPedia 价格预测 Fusaka 升级将使以太坊的交易数据容量翻倍，这进一步巩固了投资者的信心。OnTheNode 分析预测，以太坊价格可能在 10 月中旬突破 5,500 美元。CoinPedia 分析显示，随着以太坊的质押活动（锁定 29% 的供应量）减少流通供应量并增强价格走势，这种势头正在蔓延至山寨币。

被低估的山寨币：基本面和链上指标

虽然顶级山寨币如

索拉纳 和 XRP 占据了新闻头条，而那些鲜为人知但基本面强劲的项目的交易价格却远低于其内在价值。

1. Supra (SUPRA)：跨链自动化的隐藏宝石
   Supra 是一个专注于跨链通信和自动化的 Layer-1 区块链，尽管在测试网测试中实现了 500,000 TPS，但其交易价格为 0.00314 美元，市值为 5646 万美元。

   OKX 文章 其 SupraNova 协议和 AutoFi 原语已获得风险投资支持，而链上指标（通过以下方式跟踪） SupraScan统计数据 ) 表明开发者的采用率正在不断提高。随着以太坊 Fusaka 升级增强跨链互操作性，Supra 作为自动化中心的角色可能会推动指数级增长。

2. Arweave（AR）：被低估的去中心化存储主力
   

   Arweave 去中心化存储网络 的交易价格为 12.58 美元，远低于其 89.24 美元的历史最高价，尽管该公司与 DePIN 项目建立了合作伙伴关系，并提供环保、永久的数据存储服务。 Mudrex 列表 链上数据显示，总交易量达 235 亿笔，日交易量达 330 万笔，凸显了其在 Web3 基础设施中的实用性（参见 ViewBlock 浏览器 )。Mudrex 的分析师预测，随着对分散存储的需求加速增长，AR 到 2025 年底可能收回 20 至 30 美元。

3. 比特张量（TAO）：人工智能的去中心化前沿
   

   Bittensor 是一个去中心化的人工智能网络，其目标价位为 600 至 800 美元，并已将其 TaoBundle Subnet 与 Arweave 集成，以实现数据捆绑。 Taostats 文档 该网络的 Yuma 共识机制会奖励矿工的计算贡献，与 Arweave 等存储解决方案建立共生关系。尽管 TAO 的 TPS 指标仍然不透明，但其不断增长的子网活动以及机构对 AI-区块链融合的兴趣表明其估值被低估，正如 Taostats 文档中所述。

历史模式和宏观驱动因素

当前的山寨币市场行情与历史周期相符，比特币的主导地位跌破 50%，山寨币的市值也随之飙升。根据一项研究，2021 年，随着 DeFi 和 NFT 的兴起，山寨币的表现比比特币高出 174%。

CoinGecko 指南 如今，正如 Cryptotale 报告所述，预期美联储降息和以太坊的机构采用等宏观经济因素正在放大这种动态。恐惧与贪婪指数（52）反映了谨慎乐观的情绪，建议散户投资者优先选择高信念押注，而不是过度分散投资。 CryptoDataSpace 文章 .

战略配置：平衡风险与回报

对于投资者来说，关键在于如何利用以太坊生态系统驱动的增长，同时对冲波动性。多元化投资组合可以配置：
-30% 分配给以太坊相关的山寨币（例如 Supra、Bittensor）利用 Fusaka 的跨链潜力。
-20% 用于公用事业驱动的项目（例如 Arweave、Zora）在存储和创作者货币化方面具有可防御的用例。
-10% 分配给高 Beta 代币（例如 XRP、ADA）受益于 SEC 诉讼解决方案和机构采用，正如一篇

InvestingHaven 综述 .

结论：未来之路

以太坊 4,500 美元的支撑位和 Fusaka 升级仍然是关键的关注点。如果 5,500 美元的突破得以持续，山寨币的旺季可能会延续到第四季度，Supra 和 Arweave 等被低估的项目将带来不对称的上涨空间。投资者应关注链上指标（活跃地址、TPS）和宏观信号（ETF 流入、美联储政策），以把握入场和出场时机。历史经验表明，山寨币的旺季依赖于创新和资本重新配置——现在果断行动的人可能会在未来几个月获得丰厚的回报。