亚洲加密货币初创企业：战略性企业采用和机构可扩展性作为新的投资范式

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2025年，亚洲巩固了其作为全球加密货币创新中心的地位，这得益于监管清晰性、企业采用率和机构级可扩展性的共同推动。随着传统金融体系艰难应对数字化转型，亚洲初创企业正在通过与企业用例保持一致并应对碎片化的监管环境，重新定义加密货币格局。本文认为，投资者应优先考虑那些整合了战略合作伙伴关系、特定司法管辖区合规性和基础设施可扩展性的初创企业——这些因素与高增长、资本高效的扩张直接相关。

监管清晰度：机构可扩展性的基础

亚洲的监管框架已经演变成有利于创新和规避风险的政策，为适应当地要求的初创企业创造了机会。新加坡 和 香港新加坡在监管透明度方面处于领先地位，新加坡金融管理局 (MAS) 将在 2025 年向加密货币公司颁发 30 个“主要支付机构-MPI”牌照，而香港则颁发了 10 个“虚拟资产交易平台牌照”，其中包括 4 个新交易所。

协同梯度 。这些牌照不仅使运营合法化，还开放了机构资本的获取渠道，正如 2024 年 4 月香港现货加密货币 ETF 的迅速普及所见。 街区 .

日本和韩国也改进了其框架。日本的链上价值同比增长 120%，这得益于

XRP 主导地位，反映出市场正在适应对加密资产经纪商更严格的许可， Blockonomi . 韩国的 虚拟的 《资产用户保护法案》要求 80% 的用户存款存储在冷钱包中，这强调了 TradFi 驱动的风险缓解方法。 OneSafe 。 同时， 越南Coingradient 指出，将在 2025 年 3 月之前完成一项虚拟资产监管试点决议，在创新与系统保障之间取得平衡。

企业合作伙伴关系：连接 Web2 和 Web3

与成熟企业整合的初创企业正在获得竞争优势。凯亚 的 Unify 项目体现了这一趋势，利用与线（每月活跃用户 2.5 亿）台湾大哥大据 Coingradient 称，将在日本、泰国和台湾部署稳定币基础设施。通过将加密货币嵌入现有的数字生态系统，

凯亚 在遵守特定司法管辖区规则的同时，实现了无缝的用户采用。其基础设施支持每秒 4,000 多笔交易，并支持币安和软银等机构的机构级验证器参与。

相似地， 诚将自己定位为合规优先的区块链，确保在币安日本 和 OKX日本在整合的同时Circle 的 USDC 和 Apollo 的代币化努力，正如所报告的

解密 。该策略降低了交易所的摩擦，并为结构化产品和衍生品开辟了途径，满足了机构对可扩展、安全平台的需求。

机构可扩展性：指标和市场动态

亚洲加密货币市场的制度化在融资趋势和用户采用方面显而易见。根据东南亚加密货币协会的数据，2024 年东南亚加密货币专项融资激增 20%，达到 3.25 亿美元，其中机构投资者占交易总额的 68.8%。

渣打银行 10X 。从散户投机到专业资产管理的转变体现在 印度据 Blockonomi 报道，受金融科技创新和 590 亿美元稳定币使用量的推动，比特币位居 2025 年全球加密货币采用指数榜首。

监管协调进一步加速了机构参与。香港《稳定币条例》（2025年5月）规定了全面的储备支持和风险控制，吸引了与渣打银行 和 Animoca 品牌， 根据

TMR VC 新加坡奉行“合规优先”的理念，要求企业获得 DTSP 牌照，否则退出市场，这巩固了其“亚洲瑞士”的美誉，正如 TMR VC 所指出的那样。这些框架降低了初创企业的运营风险，使其能够以机构级的信誉实现规模扩张。

投资影响：优先考虑合规性和企业协同效应

对于投资者来说，关键的区别在于初创公司能否协调监管合规与企业合作关系。Kaia 和 诚展示本地化策略如何缓解碎片化，同时WazirX的违规后恢复——由受监管实体 Zanmai India 管理——强调了通过合规实现危机恢复的重要性，正如 OneSafe 所描述的那样。

新兴市场如越南也带来了高增长机遇。尽管有严格的牌照要求（例如，交易所最低资本要求为 3.78 亿美元），但该国以移动为先的人口结构和政府支持的NDAChan链平台正在促进快速采用，据

OneSafe 。符合此类举措的初创企业可以利用零售和中小企业的需求，同时满足监管要求。

结论

亚洲的加密货币初创企业不再仅仅追求创新，而是致力于构建连接传统金融和数字资产的基础设施。通过优先考虑监管协调、企业整合和机构可扩展性，这些公司有望在加密货币应用的下一阶段占据主导地位。对于投资者来说，教训显而易见：未来属于那些将合规性视为竞争优势、并将企业合作伙伴关系视为增长引擎的初创企业。