Lighter 在以太坊 L2 上推出基于 ZK 的 Perp DEX 公共主网

经过八个月的私人测试后，Lighter 推出了其公共主网，进入了竞争激烈的永久去中心化交易所 (perp DEX) 领域。

该公司于10月2日宣布推出该平台。其平台通过定制的零知识（ZK）电路实现低成本、低延迟的永续合约交易。这些加密系统无需暴露底层数据即可验证交易，并支持可验证的撮合和清算。

Beta 版后公开发布

Lighter 构建于以太坊 Layer 2 (L2) 之上，将高频性能与链上透明度相结合。该项目已发布审计报告显示，其智能合约和零知识证明基础设施已接受外部审查。据该团队称，这种设计在可扩展性和安全性之间取得平衡，同时将保管权保留在用户手中。

根据 德菲拉玛9 月份，永久去中心化交易所的月交易量首次突破 1 万亿美元，达到 1.143 万亿美元，环比增长近 50%。

包括 Hyperliquid、Aster 和 Lighter 在内的多个协议的 30 天交易量均超过 1000 亿美元。这表明去中心化衍生品正成为链上流动性的核心。

用户增长、激励措施和市场风险

Lighter 结束了第一个积分赛季，并开启了第二个赛季，预计将持续到 2025 年底。存款上限和推荐要求已取消。基于邀请的奖励计划仍在继续。账户数量已增至 18.8 万，每日活跃用户数已达 5 万，而早期测试版期间仅有 100 名。

散户交易者无需支付任何费用。API 驱动的高频交易公司现在需要支付费用。该协议还引入了旨在遏制刷量交易和女巫攻击的规则。

Robinhood 首席执行官 Vlad Tenev称为更轻量级的去中心化基础设施迈出了一步。BitMEX 创始人 Arthur Hayes框架将其视为链上高频金融的一项实验。支持者认为这些功能体现了成熟度。门认为清算透明度和保证金效率仍然弱于中心化标准。

到 2025 年，去中心化永续债的交易额将超过 2.6 万亿美元。同样的分析已标记持续的透明度问题。另一个报告观察到每日交易量超过1000亿美元引发了系统性风险的争论。另有一份学习强调了包括 Lighter 在内的空投激励措施如何影响用户行为。

Bitwise 的 Max Shannon 此前曾告诉 BeInCrypto，如果 DEX 继续从中心化交易所手中夺取份额，潜在市场已经非常庞大，并且可能迅速扩张。

中心化交易所 (CEX) 在过去一年处理了约 16 万亿美元的交易。由于杠杆和交易流失率提高了交易额，永久去中心化交易所 (DEX) 的交易量增长速度可能比现货市场更快。如果市场份额从 30% 上升到 50%，DEX 的年交易量有望在五年内达到 20 万亿美元。如果市场份额达到 75%，则可能达到 30 万亿美元。这些假设与近期趋势相符，并且由于有利的监管、稳定币和交易所的 IPO 以及日益增长的机构采用而得到强化。他说道。

Gate 分析师还指出了该行业存在的五大持续风险，包括流动性幻象、隐性成本和低效的保证金制度。Lighter 能否成为 DeFi 流动性的支柱或面临逆境，可能更多地取决于监管机构和交易员如何在速度与信任之间取得平衡，而非取决于加密设计。