XRP 持有者策略：为什么下跌是买入机会，而不是警告

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为了

XRP 对于持有者来说，2025年9月最近的价格下跌引发了关于该资产是被高估还是低估的争论。然而，仔细研究链上动态、机构采用和技术升级就会发现，这些下跌并非预警，而是长期价值增值的战略切入点。

监管清晰度与机构流入：新范式

美国证券交易委员会于2025年8月达成的和解协议将XRP重新归类为实用型代币，从根本上改变了该资产的走势。这一监管明确性促成了美国首只现货XRP ETF——REX-Osprey XRP ETF（XRPR）的推出，据其数据显示，该ETF上市首日交易量达3770万美元。

货币分析报告 据 The Currency Analytics 报道，随着 Grayscale XRP ETF 即将获得批准，以及富兰克林邓普顿和 Bitwise 的潜在资金流入（预计将注入 10 至 20 亿美元），XRP 正在从投机资产转变为机构投资组合的基石。

这些发展为 XRP 的价格创造了一个“软底”，因为 ETF 使需求制度化，并减少了对波动性较大的散户交易的依赖。例如，鲸鱼活动激增，两周内累计持有超过 3.4 亿 XRP 代币，使机构持有量达到 78.4 亿 XRP。

Invezz分析 。正如 Invezz 所指出的，这种积累，加上衍生品未平仓合约的下降，标志着从投机杠杆转向真正的现货需求。

链上弹性：两个指标的故事

虽然网络价值与交易量 (NVT) 比率和休眠流通峰值等看跌指标表明估值过高，但正如

AMBCrypto 文章 链上数据则揭示了一个更为微妙的故事。XRP 的区块链活动激增，平均每天每个区块的交易量为 90 笔，新钱包的创建量峰值达到每天 7,500 个。 CoinLaw数据 值得注意的是，XRP 账本在 6 月 15 日处理了 510 万笔交易，这主要得益于去中心化交易所运营和 NFT 铸造。 BeInCrypto 报告 ，展现出超越价格投机的强劲效用。

回撤期间交易所的资金流入进一步凸显了其韧性。据 The Currency Analytics 报道，尽管整体看跌趋势普遍，XRP 在 9 月 23 日仍录得 39.2 万美元的净流入；而 CoinLaw 的数据显示，9 月初 XRP 流入 3 亿 XRP（约合 103 亿美元），凸显了流动性集中。这些模式表明机构投资者正在选择性增持 XRP，为 XRP 的潜在反弹做好了准备。

技术升级：构建增长基础

XRP 的实用性正在通过技术进步得到加强。

以太坊 兼容虚拟机 (EVM) 的侧链于 2025 年第二季度推出，实现了与以太坊 DeFi 生态系统的无缝集成，据 The Currency Analytics 称，几天内锁定的总价值 (TVL) 达到 1.2 亿美元。这项创新将 XRP 定位为传统金融与去中心化系统之间的桥梁，尤其适用于跨境支付。Ripple 的按需流动性 (ODL) 服务仅在 2025 年第二季度就处理了 1.3 万亿美元的资金，进一步巩固了 XRP 在全球交易中的地位，The Currency Analytics 也指出了这一点。

CoinLaw 强调，低交易费（平均 0.0002 美元）和快速交易完成率（75% 的交易在 5 秒内完成）使得 XRP 成为追求效率的机构的理想之选。随着 XRP 的普及，即使在短期波动期间，这些基本面也将推动其长期价值增长。

解读看跌信号：战略视角

批评人士指出，XRP 日线图上的三角形形态和不断上升的交易所储备是看跌信号；AMBCrypto 已报道过这些担忧。然而，历史数据显示，XRP 在 2.75 美元支撑位附近反复表现出韧性，Nate Geraci 和 Ali Martinez 等分析师预测 XRP 可能突破 3.00 美元。

CoinPedia 分析 。CoinPedia 也指出，2025 年 6 月报告的 120 亿美元资金流出后来被证实是数据故障，这凸显了在采取行动之前验证链上信号的重要性。

对该策略从 2022 年到 2025 年的历史回测表明，在支撑位买入 XRP 并持有 30 天可获得 13.5% 的平均收益。

对于长期持有者来说，关键在于关注结构性趋势，而非短期噪音。监管的明确性、机构的采用和技术创新的融合，创造了飞轮效应：随着 XRP 效用的扩展，其网络效应也随之增强，从而吸引更多用户和资本。

结论：买断策略

XRP 目前的下跌并非警告，而是以折扣价收购基本面强劲资产的机会。链上数据——巨鲸的积累、钱包的增长和交易量——加上机构的推动和技术升级，描绘出一幅资产从投机炒作向实用功能转变的图景。对于计划投资 3-5 年的投资者来说，2025 年 9 月的下跌代表着一个战略切入点，可以利用 XRP 在全球金融中不断演变的角色。