监管清晰度是机构采用加密货币的催化剂：SEC 对 Ripple、Coinbase 和 BitGo 的托管批准的战略意义

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美国证券交易委员会 (SEC) 于 2025 年 9 月批准 Ripple 的托管人资格，

Coinbase 和 BitGo 代表了机构加密货币应用发展历程中的分水岭。通过授予这些公司联邦法律规定的合格托管人资格，美国证券交易委员会 (SEC) 拆除了机构参与的关键障碍，提供了一个将加密货币托管与传统金融标准接轨的监管框架。此举不仅使这些公司的运营模式合法化，也标志着数字资产领域正朝着机构级基础设施的方向更广泛地转变。

SEC 的新框架：信任的基础

SEC 的指导意见明确指出，州特许信托公司（例如 Ripple 的标准托管和信托公司以及 Coinbase 位于纽约的信托公司）如果遵守严格的保障措施（包括定期审计和客户资产隔离协议），现在可以被认定为“银行”，如

SEC托管人指南 这封不采取行动的信函， CoinCentral 报道 向投资顾问保证，使用这些托管机构不会触发执法行动，这对规避风险的机构投资者来说至关重要。对于 Ripple、Coinbase 和 BitGo 而言，此次批准将使他们从加密货币原生创新者转变为受监管的实体，能够为养老基金、对冲基金和家族理财室提供与传统金融同等水平的安全性和合规性服务，正如一篇 CapWolf分析 .

其战略意义深远。Ripple 首席执行官布拉德·加林豪斯 (Brad Garlinghouse) 强调，托管权的明确性是机构采用的最后主要障碍之一。

《比特杂志》 消除这一障碍后，这些托管机构现在可以提供满足机构客户严格要求的服务，包括多重签名冷存储和实时报告。这种与传统金融标准的契合预计将加速加密货币融入机构投资组合，尤其是在企业寻求分散风险并利用区块链驱动的效率的情况下，详情请见 CoinLaw概述 .

机构采用：信心和资本激增

美国证券交易委员会（SEC）提供的监管明确性已经催化了机构加密货币配置的激增。安永-帕特农和 Coinbase 的数据显示，83% 的机构投资者计划在 2025 年增持加密货币，其中 59% 的目标是将加密货币配置比例提升至其管理资产的 5% 以上。

Coinbase 调查 。机构加密货币投资同比增长 87% 凸显了这一趋势，反映出人们越来越认识到数字资产作为战略投资组合的组成部分，这是一项调查结果 肯森报告 .

现货ETF获批

比特币 , 以太坊 以及类似 XRP 进一步规范了加密货币作为机构资产类别的地位。例如，REX-Osprey XRP ETF 上市首日交易量就达到 3770 万美元，这表明对受监管敞口的需求强劲。 货币分析 分析师预测，到 2025 年中期，加密 ETF 的资产管理规模 (AUM) 可能超过 800 亿美元，这得益于安全托管解决方案的可用性以及比特币以外的机构策略的多样化。 Pinnacle Digest 分析 .

市场基础设施：连接传统金融和数字金融

SEC 的托管批准是更广泛的基础设施革命的一部分。包括纽约梅隆银行和道富银行在内的传统金融机构已开始提供加密货币托管服务，并利用与 Ripple、Coinbase 和 BitGo 的合作伙伴关系来满足机构需求，正如一篇报道所述。

Coinpass 综述 此次合作正在缩小传统系统与区块链技术之间的差距，使机构能够以与股票或债券相同的严格程度来管理数字资产。

此外，美国证券交易委员会撤销了此前禁止银行提供加密货币托管服务的SAB 121规则，开启了创新的新纪元。受监管的托管机构目前正在开发机构级产品，例如稳定币支持的工具和基于智能合约的衍生品，这些产品进一步丰富了投资组合策略。

ChainAffairs 报告 。Ripple 最近对 XRP 账本进行了升级，包括与以太坊虚拟机的兼容性，这也凸显了加密货币在机构 DeFi 应用中日益增长的实用性，正如一篇 SEC讲话 .

未来展望：机构参与的新时代

SEC 此次决定的战略意义远不止于托管。通过使加密货币托管机构合法化，该机构为未来监管的清晰化树立了先例，包括为稳定币和代币化资产制定潜在的框架。这一点在机构探索跨境支付和代币化现实世界资产之际尤为重要，正如 SEC 托管机构指南中所述，Ripple 的 XRP 账本和 Coinbase 的基础设施可能在其中发挥关键作用。

然而，挑战依然存在。虽然美国证券交易委员会的指南解决了托管问题，但更广泛的监管协调（例如欧盟的MiCA框架）对于维持机构发展势头至关重要。此外，市场波动和宏观经济因素也可能影响采用率。尽管如此，根据肯森报告，当前的趋势表明，加密货币正在从投机性资产转变为机构投资组合的核心组成部分，而瑞波币、Coinbase和BitGo是这一转型的关键。

结论

美国证券交易委员会批准瑞波币 (Ripple)、Coinbase 和 BitGo 成为托管机构，标志着加密货币机构制度化迈出了关键一步。通过提供清晰的监管路径，该机构不仅增强了人们对数字资产托管的信任，也为机构资本开辟了新的途径。随着这些托管机构扩展服务规模并与传统金融机构合作，加密货币市场有望实现支持主流应用所需的流动性、透明度和安全性。对于投资者而言，这是一个独特的机会，让他们能够置身于创新与监管的交汇点——在这个领域，战略远见可以带来丰厚的长期收益。