未来的财务结算并非更快，而是根本不同

金融行业热衷于谈论速度。实时支付、即时结算、当日ACH。但让马车跑得更快并不意味着它就能变成汽车。传统金融结算的问题在于，它是为一个已不复存在的世界而设计的。

无法解决的问题

传统金融基础设施是由批处理系统、代理行关系和孤立的数据库拼凑而成的，这些在电报机普及的时代堪称一流。即使是如今的“实时”支付系统，也大多只是虚幻的幻象。它们只不过是在 20 世纪 70 年代的架构之上构建的更快的消息传递方式。它们仍然需要对账，存在交易对手风险，并且依赖于特定时区的营业时间。

这是一个设计问题。想想看，当一家金融科技公司承诺“即时”国际转账时，实际会发生什么。在幕后，他们预先注资账户，管理跨多个司法管辖区的浮动资金，并希望在月底前通过对账发现任何差异。客户看到了速度，但公司却承担着巨大的运营复杂性和营运资金需求。

旧基础设施对所有事物征税

结算摩擦会对每一家涉及资金流动的企业产生负面影响。一个等待T 2信用卡结算的电商平台会占用原本可以用来支持库存的营运资金。一家管理国际供应商的物流公司为了支付发票，需要与数十家银行保持联系。即使是拥有资金管理系统的成熟企业，每年也要花费数百万美元来构建实体间价值转移的渠道。

在当今世界，数字商务全天候运行，供应链遍布各大洲，客户期望每一次互动都能像亚马逊一样高效，这种模式是不可持续的。为什么我们的包裹周末可以当天送达，而金融转账却不行呢？

区块链带来什么变化

公有区块链基础设施提供了与传统金融基础设施截然不同的东西：一个共享的、可编程的结算层，它持续、透明地运行，并且无需中介机构。在构建于区块链轨道上的全球经济中，价值可以实现极快的流动。

贝莱德将其BUIDL货币市场基金代币化，表明其认识到全天候交易、近乎即时的结算和可编程的合规性能够带来真正的运营优势。当公司发行代币化股票时，它们会创建一个更高效、更透明、更便捷的资本市场基础设施。这些新的金融原语正在创造全新的市场。

超越银行业

需要明确的是，通过更完善的支付渠道进行革新的不仅仅是金融服务。智能合约的真正优势在于，它们可以自动化复杂的多方工作流程，而这些工作流程如今需要大量的后台人员。当物联网传感器确认交货并进行质量检查时，制造商可以自动向供应商付款。房地产交易可以原子化结算，付款、产权转移和监管备案同时进行。保险理赔可以在满足参数条件时触发即时赔付。

再次强调，区块链不仅仅是将传统金融数字化或提高速度。不同的轨道意味着全新的商业模式成为可能。

真正的竞争已经开始

所有大型银行都已在以太坊上将资产代币化。Circle 每天转移数十亿美元的 USDC。PayPal 的稳定币在公链上运行。为什么还有企业在争论这是否“真实”？

他们错失了关键。当传统公司优化其 SWIFT 信息并修补其核心银行系统时，一个完整的平行金融系统已经出现。马尼拉的零工经济工作者并不知道或不在乎她的 USDC 付款是否绕过了代理银行网络；她关心的是钱是否立即到账，以便她可以立即用它来支付房租、购买食品杂货或寄钱回家，所有这些都不会因为手续费而从她的工资中扣除。

基础设施革命的特点在于，它们不会主动宣布。五年后，“我们仍在使用 ACH”将成为新的“我们仍在内部托管自己的服务器”。这在技术上是可行的，但成本不必要地高昂，而且是一个明显的信号，表明你已经落后了。

支付轨道升级已经完成，只是尚未均匀分布。