评估加密货币托管中的操作风险：从 Kraken 银行圈网关挑战中吸取的教训
2025-09-30 04:01:06来源：发米下载 作者：zhoucl
Kraken 银行圈网关问题：运营风险与网络安全风险
2025 年 7 月和 9 月，Kraken 报告称其通过 Banking Circle 融资网关（一家为欧洲经济区和英国客户提供许可的支付服务提供商）进行存款和取款出现延迟。
IsDown 事件页面 日期为 2025 年 9 月 27 日。2025 年 7 月的问题影响了通过快速支付服务 (FPS) 进行的英镑存款，而 2025 年 9 月的事件则影响了欧元和英镑的交易，具体数据另见 IsDown 事件页面 。Kraken 在数小时到数天内解决了这些中断问题，并强调根本原因在于 Banking Circle 的系统，而不是 Kraken 的内部基础设施，正如另一篇文章中指出的那样 IsDown 事件页面 .值得注意的是，这些案件中没有发现任何网络安全漏洞的证据，例如黑客攻击、数据泄露或系统漏洞。然而，Kraken 面临的网络威胁范围之广显而易见。据一份报告称，2025 年 5 月，该交易所挫败了一名朝鲜黑客的复杂入侵企图，该黑客申请了工程师职位，利用社会工程手段和被盗凭证进行攻击。
网络安全新闻报道 。此外，Kraken 和币安还击退了针对客服人员的社会工程攻击，这与 Coinbase 违反，如 CoinDesk 报道 。这些事件表明，尽管银行圈问题已经存在，但加密货币领域仍然是敌对行为者的主要目标。数字资产托管中的操作风险：行业洞察
加密货币托管的运营风险涵盖技术、监管和第三方挑战。2025 年行业调查
CoinLaw 调查显示，75% 的机构投资者将托管风险（包括私钥被盗和丢失）列为首要关注点。为了降低这些风险，机构正在采用多方计算 (MPC)、硬件安全模块 (HSM) 和多重签名钱包等先进解决方案。 数字金融新闻报道 Kraken 本身已经实现了 SOC 2 类型 2 合规性 因其机构托管服务，证明了其对安全性、可用性和保密性的严格遵守。然而，第三方风险仍然是一个持续存在的挑战。Banking Circle 作为 Kraken 支付基础设施中的关键节点，体现了外部依赖带来的漏洞。2025 年运营风险展望在一份报告中被重点提及。
ORX报告 指出，第三方和第四方风险是金融机构最关注的问题，并强调了严格尽职调查的必要性。对于 Kraken 而言，这不仅意味着要审查像 Banking Circle 这样的合作伙伴，还意味着要实施故障转移机制，以最大程度地减少服务中断。监管和市场影响
加密货币托管的监管审查正在加强，尤其是在欧盟加密资产市场 (MiCA) 监管框架下。正如一份报告指出的那样，机构现在必须符合传统金融标准，包括保险覆盖范围和业务连续性计划。
《观察家报》文章 。据一份报告称，Kraken 寻求银行牌照以及向代币化股票和质押业务的扩张使其风险状况进一步复杂化，因此需要建立强有力的合规框架。 CCN文章 .从市场角度来看，2025年机构在托管解决方案上的支出将从2023年的92亿美元激增至160亿美元，这反映出人们对安全托管模式的信心日益增强（CoinLaw）。然而，这种增长也凸显了该行业易受系统性冲击的影响。例如，根据一项研究，人工智能驱动的网络钓鱼攻击和地缘政治紧张局势加剧了国家支持的网络威胁的发生频率。
LinkedIn帖子 .投资者考虑
对于投资者而言，评估加密货币交易所的运营风险需要采取细致入微的方法。关键指标包括：
1.保管安全：采用 MPC、HSM 和多重签名钱包。
2.第三方弹性：支付网关的多样化和应急计划。
3.监管协调：遵守MiCA、SEC托管规则和国际标准。
Kraken 近期与 Banking Circle 的合作表明，即使是声誉卓著的平台也难免会遇到运营问题。然而，其主动的网络安全措施（例如阻止渗透尝试和实现 SOC 2 类型 2 合规性）体现了其对风险缓解的重视（Kraken 已完成 SOC 2 类型 2 合规性报告）。投资者应将这些因素与更广泛的行业趋势（包括网络保险成本的上升以及向机构级托管解决方案的转变）进行权衡。
结论
加密货币行业的运营风险格局取决于创新与脆弱性之间的微妙平衡。Kraken 的 Banking Circle 网关问题虽然本质上与网络安全无关，但却提醒我们第三方依赖所固有的系统性风险。随着机构和监管机构不断推行更高标准，交易所应对这些挑战的能力将决定其长期生存能力。对于投资者而言，尽职调查必须超越价格波动，涵盖托管框架的稳健性、网络安全态势和监管准备。
