机构通过支持质押的 ETF 采用 Solana：监管动力和资本流入潜力

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受权益类交易所交易基金 (ETF) 快速发展的推动，机构加密货币格局正在发生巨大变化。

索拉纳 (SOL)。随着监管势头的加速和资本流入的激增，Solana 正逐渐成为机构投资组合中的关键资产，将收益创造与基础设施整合相结合。本分析探讨了监管进展、机构战略和市场动态如何共同塑造 Solana 的采用轨迹。

监管势头：为支持质押的产品开绿灯

美国证券交易委员会 (SEC) 已发出信号，表示将对其加密货币 ETF 的策略进行重大转变，多家资产管理公司已获得 Solana 产品的修订版 S-1 文件，其中明确包含质押功能，详情如下：

Pantera 的 Helius HSDT 。据报道，Grayscale、Fidelity、Bitwise 和 VanEck 等公司已提交申请，允许 Solana 持有者进行质押，并通过该网络的权益证明机制产生收益。 Coinpedia 综述 。包括 NovaDius Wealth Management 的 Nate Geraci 在内的分析师预测，由于美国证券交易委员会 (SEC) 流程的简化和机构需求的不断增长，该申请可能在几周内获得批准。 雅虎财经文章 .

据 Pantera 的 Helius HSDT 称，已在美国推出的 REX-Osprey Solana 质押 ETF (SSK) 已证明此类产品的可行性，两个月内其资产管理规模 (AUM) 已达 2.5 亿美元。与此同时，据雅虎财经报道，欧洲 Bitwise Solana 质押 ETP 在五个交易日内吸引了 6000 万美元的资金流入，凸显了全球机构投资者的兴趣。这些进展表明，监管环境对质押越来越开放，这可能成为未来质押的先例。

以太坊 根据 Pantera 的分析，ETF 具有类似的特征。

资本流入：机构参与的新时代

受其作为高性能区块链和收益型资产的双重吸引力推动，机构资本正以前所未有的速度涌入 Solana。据数据显示，仅 REX-Osprey ETF 的日流入量就已达到 1200 万美元，累计交易量超过 10 亿美元。

Analytics Insight 报告 。这种势头反映在直接机构投资中，例如 Forward Industries 的收购和 680 万美元的质押。 SOL ，由以下机构领投的 16.5 亿美元公开股权私募投资 (PIPE) 的一部分 银河数码 以及 Jump Crypto，详情请见 福布斯文章 .

Pantera Capital 强调 Solana 相对于

比特币 以太坊的机构持有量不到其总供应量的 1%，而比特币和以太坊的机构持有量分别为 16% 和 7%。 比特期刊分析 该公司的 Helius 数字资产库 (HSDT) 已获得 5 亿美元的融资，潜在总收益将达到 12.5 亿美元，而 Pantera 预计，由于费用低、吞吐量高以及 7-8% 的质押收益率，Solana 现货 ETF 可能会引发数十亿美元的资金流入。

机构策略：质押、流动性质押和资金配置

机构正在通过直接和衍生策略利用 Solana 的质押功能。像 Marinade 和

吉托 使投资者在获得回报的同时保持流动性，正如机构金库报告中所述，这对于机构金库而言至关重要。例如，Forward Industries 不仅质押 SOL，还参与 DeFi 协议、验证者委托和治理，使其资本与 Solana 的基础设施保持一致。

将质押功能融入 ETF 进一步增强了 Solana 对机构投资者的吸引力。例如，富达 (Fidelity) 的应用程序允许其部分 Solana 资产进行质押，从而为基金创造收益——这种方法与传统的加密货币持有方式截然不同，因为传统的加密货币持有方式中资产通常处于闲置状态。通过整合质押功能，ETF 可以提供更高的净资产价值，并吸引那些既追求价格敞口又追求收益的资本，Pantera 的 HSDT 材料也强调了这一点。

未来展望：Solana 的转折点

Solana 质押 ETF 的获批可能会催化机构采用的激增，这与 2024 年比特币 ETF 的影响如出一辙。2025 年 7 月，Solana ETF 的流入量已超过 7800 万美元，21Shares 和 Franklin Templeton 等主要资产管理公司也加入了竞争，市场已准备好迎来指数级增长。

然而，风险依然存在。监管不确定性持续存在，美国证券交易委员会 (SEC) 对 Staking 的最终立场可能会影响结果。此外，来自以太坊和其他区块链的竞争可能会削弱 Solana 的主导地位。然而，正如机构报告中所述，Solana 的技术优势（例如其高速网络和开发者生态系统）使其成为跨境支付和去中心化金融等机构用例的可扩展解决方案。

结论

在监管进展、支持质押的ETF以及战略性资本流入的推动下，Solana的机构采用正在加速。随着美国证券交易委员会（SEC）对质押的立场有所放松，机构投资者正准备将数十亿美元的资金投入基于Solana的产品，以利用其收益潜力和基础设施优势。对于投资者而言，这是一个独特的机会，可以参与一个不仅技术强大，而且经过机构验证的区块链生态系统。