伯恩斯坦：比特币矿商IREN有望上涨80%，得益于其对人工智能云的大力投资
2025-09-25 20:01:32来源：发米下载 作者：zhoucl
IREN（IREN）是****的自营比特币 $113,186.57美国矿业公司正在脱颖而出，华尔街也注意到了这一点。
伯恩斯坦分析师将 IREN 的目标价从 20 美元上调至 75 美元，这意味着上涨空间约为 80%，因为该矿业公司加倍努力打造自己的 AI 云业务，而不是依赖与 CoreWeave (CRWV) 等合作伙伴的共置协议。
IREN 股价已大幅上涨，较 4 月份触及的 52 周低点 5.13 美元上涨了 8 倍多。该股较去年同期上涨了 365%。
尽管早期有人怀疑这家矿商是否有能力进行资本密集型数据**的建设，并与与超大规模企业和 Nvidia (NVDA) 相关的 AI 云厂商竞争，但该经纪商现在认为 IREN 的 AI 转型是可信的。
报告指出，IREN 有望实现快速增长，到 2026 年**季度，23,300 块 GPU 的年经常性收入将达到 5 亿美元，高于 2025 年**季度的约 1400 万美元。
伯恩斯坦分析师 Gautam Chhugani 写道，除了人工智能之外，IREN 还凭借其 3 千兆瓦 (GW) 的电力组合保持灵活性，平衡比特币挖矿和人工智能工作负载，以**化每兆瓦的收入。
分析师表示，按照目前的比特币价格计算，其 50 EH/s 的挖矿业务预计可产生 6 亿美元的年化 EBITDA，为其 AI 扩张提供资金。
伯恩斯坦已将其估值方法转变为分部总和模型，将 87% 的企业价值分配给 IREN 位于西德克萨斯州的 2GW 数据**的 AI 云和主机托管潜力，其余 13% 来自比特币挖矿。
报告补充说，按照修订后的目标，IREN 的交易价格将达到每兆瓦 (MW) 750 万美元，高于其他专注于人工智能的矿商，但仍远低于 CoreWeave 等老牌数据**同行，这表明还有进一步扩张的空间。
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