USD1稳定币：加密货币市场的新星与争议并存
2025-09-09 19:20:10来源：发米下载 作者：zhoucl
关键点
昨日，世界自由金融 (WLFI) ****在公开市场亮相，再次将其旗舰产品 USD1 稳定币推向公众视野。WLFI 因与特朗普家族的直接联系而备受瞩目，但更令人关注的是 USD1 的惊人增长——这款稳定币在不到半年时间内，流通量从几百万美元飙升至超过 27 亿美元。USD1 的快速增长、政治背景以及跨链兼容性，使其成为 2025 年最受瞩目的稳定币之一。
起源与背景
USD1 于 2025 年 3 月由世界自由金融 (World Liberty Financial) 推出，特朗普家族持有该公司约 60% 的多数股权。USD1 不仅是一款与美元挂钩的资产，还被设计为一种**抵押的稳定币，由美元、短期国库券及其他现金等价物支持，满足了市场对可靠、受监管且透明的稳定币日益增长的需求。
与算法稳定币不同，USD1 的模型简单明了：每个**可兑换一美元，并由低风险、高流动性的储备资产作为支撑。World Liberty Financial 承诺定期聘请第三方会计师进行审计，以确保流通中的每个**都得到充分保障。
**式增长与流通数据
USD1 的普及速度令人震惊。发行之初，其流通量仅为 350 万美元，但在多链战略的推动下，需求迅速激增。
- 据路透社报道，到 2025 年 4 月，USD1 的流通量已超过 21 亿美元，主要得益于机构投资者的积极参与。
- 截至 2025 年 5 月，供应量进一步扩大至超过 22 亿美元，跻身全球十大稳定币之列。
- 截至 2025 年 9 月，USD1 的市值达到 27 亿美元，约有 2.65 亿至 2.7 亿个**在以太坊、BNB Chain、TRON 和 Solana **通。
USD1 的交易量同样表现强劲。在 Coinbase 和币安等主流平台上，其 24 小时交易量通常在 100 亿美元至 160 亿美元之间，足以与老牌竞争对手抗衡。过去 30 天内，USD1 的交易量突破 400 亿美元，展现了其强劲的流动性和用户信任。
跨链采用与 DeFi 集成
USD1 的成功很大程度上归功于其多链扩展战略。最初在以太坊上发布后，USD1 迅速扩展至 BNB 链，并在那里获得了广泛认可。到 2025 年中期，仅在 BNB 链**通的 USD1 价值就超过 10 亿美元，主要得益于 PancakeSwap 等去**化交易所的活跃交易对。
Solana 的整合为 USD1 提供了新的增长动力。上线后的 90 天内，USD1 在 Solana 上获得了超过 20 亿美元的流动性，深度融入了该网络的 DeFi 生态系统。链上激励、质押机会和流动性奖励加速了其应用，使其成为多个 DeFi 协议的核心资产。
这种多链布局使 USD1 成为一个通用结算层，具备跨生态系统的互操作性，这对机构和散户用户都至关重要。
与主流稳定币的比较
尽管 USD1 在规模上仍落后于 USDC 和 Tether，但其增长速度令人瞩目。
- USDT（Tether）仍是全球**者，流通量超过 1200 亿美元，但透明度问题依然存在。
- USDC（Circle）市值约为 300 至 350 亿美元，得益于美国强大的合规性和监管清晰度。
- 相比之下，USD1 从默默无闻一跃成为市值近 30 亿美元的稳定币，这一增长率是近年来**其他稳定币都无法比拟的。
支撑 USD1 的储备资产（主要是短期美国国债）预计每年产生 8000 万至 9000 万美元的回报。然而，批评人士指出，这些收益直接惠及了世界自由金融及其背后的特朗普家族。
伦理与政治争议
USD1 与政治的密切联系使其成为加密货币领域**争议的资产之一。据报道，阿联酋国有投资公司 MGX 通过 USD1 向币安注资近 20 亿美元，引发了对其可能存在外国影响力和利益冲突的担忧。
特朗普家族的直接参与引发了道德争议。由于 WLFI 持有储备资产，政治权力与经济利益之间的界限显得模糊。此外，一些美国议员担心，通过 USD1 进行的外国投资可能绕过传统监管机制。
随着 USD1 的进一步扩张，其产生的利息收益可能回流至特朗普家族的持仓中，这些问题将更加突出。政治、金融和加密货币之间的交集将继续成为讨论焦点。
监管环境与《GENIUS 法案》
随着 USD1 的崛起，美国稳定币的监管框架也在不断完善。2025 年中期，美国国会通过了《GENIUS 法案》，为稳定币发行提供了明确的标准。
- 稳定币必须由现金和国债等流动性强、低风险的资产支持。
- 发行人必须定期披露和审计。
- 一旦发生破产，稳定币持有者将享有对储备金的优先索取权。
USD1 已公开接受这些标准，但监管能否**解决其独特的政治纠葛仍存在疑问。尽管如此，《GENIUS 法案》为 USD1 奠定了基础，使其在全球稳定币市场中成为合规且可靠的替代方案。
未来展望
USD1 的发展轨迹表明，它将继续快速扩张，尤其是在新兴的 DeFi 生态系统和全球支付渠道中。目前，USD1 的市值接近 30 亿美元，分析师预计，如果流动性激励措施和机构采用率保持强劲，到 2026 年中期，其市值可能超过 50 亿美元。
然而，潜在风险依然存在：
- 政治审查可能会加剧，特别是在 2025-2026 年美国选举周期期间。
- 市场集中在少数大钱包中引发了对权力下放和弹性的质疑。
- 来自 USDC 和 PayPal 的 PYUSD 等创新项目的竞争压力可能减缓 USD1 的发展势头。
尽管如此，凭借强大的储备支持、快速的跨链集成以及战略机构合作伙伴关系，USD1 已经巩固了其在稳定币领域的地位。
结论
从 2025 年 3 月发行时仅 350 万美元的小规模，到如今市值近 30 亿美元，USD1 的崛起可谓势不可挡。其跨链能力、深度 DeFi 集成以及机构应用凸显了其重塑全球稳定币使用方式的潜力。与此同时，USD1 与特朗普家族的密切联系以及围绕其储备的政治争议，使其成为一款极具两极分化的资产。
对于投资者、交易员和监管机构而言，USD1 既代表了稳定币应用的重大突破，也引发了一场关于政治与数字金融交汇的试验。它的未来发展不仅将影响世界自由金融的命运，还可能为全球加密货币行业的监管和道德边界提供重要参考。
