星展银行在以太坊上为机构投资者推出代币化结构性票据

星展银行宣布在以太坊区块链上发行代币化结构性票据，使合格投资者和机构投资者能够通过新加坡交易所 ADDX、DigiFT 和 HydraX 获得复杂的金融工具。此举标志着该银行首次在其私人客户群之外发行代币化产品。

首款产品以加密货币挂钩参与票据为特色，当数字资产价格上涨时，将提供现金支付。同时，它限制了投资者的下行风险。传统结构化票据通常要求最低投资额为 10 万美元，并且由于定制化而不可互换，从而造成了交易限制。

代币化增强了交易灵活性和可访问性

星展银行已将这些工具代币化，使其价值达到 1,000 美元。这使得这些证券具有可互换性，更易于交易，同时提高了投资组合管理的灵活性。这种“分数化”方法让投资者能够接触到此前只有高净值个人才能参与的投资策略。

客户对这些工具的需求大幅增长，星展银行报告称，2025 年上半年交易额超过 10 亿美元。2025 年第一季度至第二季度，交易量增长了近 60%，表明机构对通过结构化产品投资数字资产有着强烈的兴趣。

该银行的目标客户是已在新加坡扩张的家族办公室和专业投资者。预计到2024年，新加坡的单一家族办公室数量将达到2,000个，同比增长43%。这些经验丰富的投资者寻求将数字资产纳入其投资组合的先进策略。

新加坡代币化中心战略取得进展

此次试点项目旨在支持新加坡通过新加坡金融管理局“守护者计划”的举措，发展成为代币化金融中心。这些试点项目将探索固定收益、外汇和基金类别的资产代币化，并发展跨境基础设施。

星展银行积极参与这些监管项目，通常使用许可区块链进行初步试点，然后再扩展到公共网络，例如以太坊该银行计划将代币化从加密挂钩票据扩展到传统股票和信贷挂钩工具。

星展银行外汇及数字资产主管李震将资产代币化定位为“金融市场基础设施的下一个前沿”，旨在满足机构投资者对数字资产日益增长的需求。该计划将使所有投资者群体都能访问该银行的数字资产生态系统。

从许可制区块链到公链部署的转变，表明监管机构对主流代币化应用的认可。新加坡支持性的监管环境允许银行在保持投资者保护标准的同时，尝试创新金融产品。

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